你需要什么样的理财计划
想想你需要什么样的理财计划，找适合的人做胜任的事，这样才对你有帮助。如果你的需求很简单，那么也许你自己也能胜任，还可以为自己节省费用。
一、高费用对投资收益的影响：研究表明，费用是长期投资的一大累赘。通常，也许2-3%的共同基金管理或咨询费听起来不多，但如果按30年期或40年期的复利计算，这可是笔巨大的财富。
就一般的对冲基金而言，2%的费用加上20%的利润对收益影响甚至更大。除了那些超级明星级的经理人外(你可能没机会接触)，大多数对冲基金经理人收取的费用都是不合理的。同样地，华尔街的许多散户经纪人和投资顾问收取的费用也是不合理的。
我代理资产的所有客户，我的目标是将平均费用保持在1%左右。对于小型资产组合，客户应支付的费用预计会大于1%;对于大型资产组合，客户应支付费用预计会小于1%。
二、追求收益： 很少有错误不是损失大于收益的。不要以我说的为准，还是去问问那些为了赚取额外收益而购买一大堆次贷抵押证券的投资人就清楚了。
盈利的三种常见方式：1)购买较长期债券;2)购买价值较低、风险较大的票据;或 3)利用杠杆效应——放大收益的同时也增加了损失的风险。
购买10年期的国债收益率仅为1.6%，我看到许多投资者，他们试图通过以上三种投资组合来获取更多收益。犯如此失策、无视风险行为的人应该了解什么是风险，以及一旦事情搞砸时风险可能会造成的后果。
三、你及你的行为是你最不好的敌人：投资者对事态的不稳定情绪仍然是对投资不利的一个因素。例如，对新的热门公司独有情衷，喜欢在鸡尾酒会上讨论股票，有时甚至还忍不住将自己的月报透露给别人，以及熬夜搞投资。如果是这样，你跟大多数人一样都是情绪投资者。这通常表现在两个方面：1)凭兴趣在股票峰值期股价最高时买进;2)由于恐慌而在股票低谷期时卖出。
你可以采取一些步骤来保护你自己。利用你不到5%的资金建立一个私房钱账户，这样你就可以利用这部分私房钱来投资股票市场。如果你的投资取得了成功，那真的很不错。但如果投资失败了，这对你来说应该是个很好的教训，它让你明白了投资股票不是你的专长。当然，你应该谢天谢地，你没有把你所有的退休金都搭上去(最多损失5%的退休金)。情绪往往是你的经济状况的敌人，因此要理性克制情绪!理性投资理财!
四、共同基金与交易所买卖基金： 共同基金平均收取的费用比交易所买卖基金收取的费用要高。如果可以，我建议购买低成本的交易基金而不是高成本的共同基金。
基金业似乎已经弄明白了这一点。有的公司推出超低成本的共同基金，这些基金一般都是模拟宏基指数。其他基金则是对现有共同基金按交易基金分类，转换成交易基金。我认为未来十年里有将近一半的共同基金将转换为交易基金的形式出售也很正常。即使是一般的交易基金也有广泛的内部费用，这些费用表现在你的投资效应最突出时，因此应当密切关注这些费用。降低投资成本是成功提高长期投资效应的方法。
五、重在资产配置而非股票挑选：影响投资成功的因素更大程度上取决于资产组合决策，而不是选股或市场时机的选择。这是经过学术界与实践反复得以证实的事实。
如果你过去几年的资产组合所含的股票类别太少，那么你就失去了自2009年3月以来股票100%的回升机会。另外，如果2008年你手里没有债券，那么市场垮台时你无以自保。 2008年的金融危机搞垮了世界上最大的股票玩家，因此2009年有一大堆股票等着人去买，而且可以从中争取很多的钱。 从长远来考虑，股票选择仅是种乐趣，做好资产配置才是挣钱的硬道理。
六、消极管理与积极管理：谈到这一点，积极基金管理指管理者试图通过优越的选股与/或市场时机的选择来实现超基准收益，这非常难。事实一再表明，每年80%的积极基金管理者的基金管理收益都低于基准水平。
更糟糕的是，大多数积极基金管理者一般操作的是较高费用的基金。这样的高费用、弱收益可不是长期盈利之策。为此，消极指数投资就成了大多数投资者的优越方法。因此，适当用一些消极指数的基金替换替换你的部分积极管理基金，这样的投资组合也许会更好。
七、不了解长期周期：社会、经济与市场都是长期性或周期性运行的。这些周期有时是积极的(例如，从1946年到1966年，1982年到200年)，我们称之为多头市场(牛市)。
有时这些周期呈消极趋势(例如，1966年至1982年，2000年至?)，我们称之为空头市场(熊市)。看看1982年到2000年，技术的崛起如软件技术、半导体技术、移动电话技术、存储技术与生物技术推动了经济的广泛发展，从而创下了低失业率的历史记录、强劲的劳资收益与高企业盈利时代。
可想而知当时的股市是多么的好，那些资产配置中股权比重大的投资者比那些资产配置中债券与现金比重大的投资者创收要高得多。相反，2000年后，债券比重大的资产组合比股权比重大的资产组合创收又高得多。不了解这样的周期性背景是一种普遍错误。
在多头市场周期，投资者就应该选择股权(股票)市场为主要投资对象;相反，在空头市场周期，投资者应该选择债券与现金市场为主要投资对象。投资者应当了解这样的周期性环境背景，并根据实际背景调整投资组合(资产配置)。
八、认知错误 ：许多投资者除了受情绪缺点的影响外，还受认知缺点的影响。这些都是神经系统固有的错误，即人脑多年来的演变方式。如果说在赛伦盖蒂平原做风险资本决策不是大问题，不会被狮子吃掉就是个大问题。每当我们做投资时都会面临许多不好的趋势：我们会看到一些莫须有的东西，对长期的时间维度很难有一个概念性的认识。
我们的认知是选择性的，即选择性地去认知那些与我们之前的期望相一致的事物，从而忽略了那些与我们现有的信念相背离的事物。我们很容易忘掉失败者而过分强调赢家。总之，我们不仅仅是为了投资而投资。虽然我们无法逃避这些固有的缺陷，但如果认识了这些缺陷，我们或许至少还有希望去规避它们最具危害性的影响。
九、将过去的业绩与未来潜能混为一谈：有关任何投资，我们都看到过这样的免责声明：“过往的成就不能保证未来的收获”。这样告诫可以说无处不在，但我们的投资者往往也对它视而不见。
思考一下。当晨星公司(Morningstar)赋予某一基金五星级的评级时，该基金立即会吸引众多新的投资者和资金的注入。评级的主要因素是过去的业绩，因此就即便是晨星公司曾授予的五星级的基金，其业绩也有既有可能表现不佳。结果表明，基金的费用比率基金业绩最好的预测器。切记，不管做任何投资，都不要只追逐一两个旺季。
十、付出是为了收获：有一件事情一直让我很是不解，有一部分人总是愿意花些冤枉钱去让别人帮他们理财。
对许多人而言，花钱请职业理财师就是正道。当然，如果你的财务状况很复杂，比如可能要处理很复杂的税负问题，或是马上就要面临下一代财富转移问题。那么，你的确有必要花钱请职业理财师。许多客户都忙于打理自己的生意，因此没有时间经营自己的投资。
想想你需要什么样的理财计划，找适合的人做胜任的事，这样才对你有帮助。如果你的需求很简单，那么也许你自己也能胜任，还可以为自己节省费用。